七大指標檢視銀行安全
摘錄至Money雜誌 2008/11月號

1. 銀行存款牌告利率
(1) 意義
存款利率是錢放銀行, 銀行給與的利息, 也是銀行資金是否足夠充裕的指標
(2) 如何判讀
如果銀行短中長期利率都在前3~5名, 代表資金十分緊俏
(3) 到哪裡找
www.cbc.gov.tw
(4) 路徑
首頁->利率與準備率->金融機構類別牌告存放款利率分析

2. 股東背景
(1) 意義
從信評的角度來看, 股東背景帶有官方色彩, 可增強信用評等; 若是民營銀行, 股東實力堅強, 在銀行遭遇虧損時, 也有增資的實力
(2) 如何判讀
現階段政府百分百持股的銀行為優選, 其次是政府為單一大股東的銀行, 最後才是民營銀行
(3) 到哪裡找
各銀行年報或網站
(4) 路徑
首頁->法定公開揭露事項->前十名股東

3. 銀行股價
(1) 意義
股價高低可以看出銀行的企業文化, 公司治理, 專業經理人認同度, 獲利及外資持股. 如果銀行前景有問題, 股價就會提早透露訊息.
(2) 如何判讀
選擇股價能夠長期維持在前3~5名的銀行
(3) 到哪裡找
Yahoo
(4) 路徑
首頁->股市->當日行情->金融

4. 每月銀行獲利
(1) 意義
銀行經營不善會導致虧損, 若銀行連續幾個月虧損, 或虧損金額持續擴大, 但大股東又不增資, 或找尋合作夥伴, 營運就會出現問題
(2) 如何判讀
選擇每月獲利都在前段班的銀行, 避開虧損的銀行
(3) 到哪裡找
www.fscey.gov.com.tw
(4) 路徑
首頁->業務統計資料->金融機構財務統計->損益表

5. 存放款比率
(1) 意義
放款金額/存款金額, 代表銀行吸收的存款用於放款的比率, 是衡量銀行流動性風險的重要參考指標
(2) 如何判讀
通常會小於1, 一般會在0.75~0.8之間, 若超過0.9代表收到的存款幾乎貸放出去, 表示銀行的流動性風險升高
(3) 到哪裡找
www.fscey.gov.com.tw
(4) 路徑
首頁->業務統計資料->金融機構財務統計->財務結構

6. 資本適足率(BIS)
(1) 意義
若銀行想做100元的生意, 那麼至少要準備8元的自有資本, BIS的目的在防範金融機構操作過多風險性資產
(2) 如何判讀
法定規範銀行的BIS最低必須在8%, 不過BIS太低代表資金運用沒有效率, 介於9~11%是較佳比率
(3) 到哪裡找
各銀行網站
(4) 路徑
首頁->法定公開揭露事項->資本適足性


7. 逾放比
(1) 意義
逾放比就是銀行借出去的錢, 到期時借款人並沒有還錢, 表示這筆錢可能被倒帳
(2) 如何判讀
法定逾放比小於5%, 一般來說逾放比要越低越好
(3) 到哪裡找
各銀行網站
(4) 路徑
首頁->法定公開揭露事項->資產品質
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解讀台灣經濟必看八大指標
摘錄至Money雜誌, 2008/11

1. 領先指標 - 觀測景氣變化的先期指標
(1) 代表意義
由外銷訂單指數, 實質貨幣總技術M1B, 股價指數, 製造業存貨量指數, 工業及服務業加班工時, 核發建照面積及SEMI接單出貨比等七項構成, 可預測景氣變化.
(2) 現狀檢視
9月綜合指數106.4, 較8月下降0.3%
(3) 查詢網址: http://www.cepd.gov.tw
(4) 如何解讀
行政院經建會每個月底公佈上個月的領先指標數據, 通常領先經濟景氣變化3~6個月, 可搭配景氣對策信號一起綜合研判. 至少連續三個月上升或下降, 才能代表趨勢確立
(5) 9月領先指標: -3.0%

2. 景氣對策信號 - 觀測整體景氣的同時指標
(1) 代表意義
由三項金融面指標, 六項實質面指標構成. 每項指標一不同燈號有不同分數, 最高為5分, 最低為1分. 九項指標加總之後, 以綜合燈號來表示整體景氣狀況
(2) 現狀檢視
9月景氣燈號從8月黃藍燈轉為藍燈, 綜合判斷分數減少6分, 降至12分, 主因是工業生產指數, 海關進口值, 股價指數, 製造業銷售值持續下滑.
(3) 查詢網址: http://www.cepd.gov.tw
(4) 如何解讀
紅燈: 38~45分, 景氣過熱
黃紅燈: 32~37分, 景氣活絡
綠燈: 23~31分, 景氣穩定
黃藍燈: 17~22分, 景氣欠佳
藍燈: 9~16分, 景氣衰退
(5) 9月景氣對策信號: 藍燈

3. 外銷訂單 - 觀測景氣的先期指標
(1) 代表意義
從外銷訂單金額年增率可以研判各產業外銷景氣的榮枯變化
(2) 現狀檢視
9月份外銷訂單年增率僅2.82%, 為近6年半來新低, 連續三個月均為個位數.來自中國的外銷訂單6年多來連續第二個月負成長
(3) 查詢網址: http://2k3dmz2.moea.gov.tw/gnweb
(4) 如何解讀
a. 先看"以美元計價"的"接單金額及年成長率"
b. 注意是否有季節性因素影響
通常5,6月為出貨淡季, 第三季為出貨旺季.
c. 觀察期三個月
若連續三個月從低檔上揚, 漲幅達3~5%以上, 且來自美國, 中國大陸接單恢復成長, 代表電子業等外銷產業景氣好轉
(5) 9月外銷訂單: 2.82%

4. 進出口貿易 - 觀察景氣的先期指標
(1) 代表意義
出口年增率代表國外對台灣產品需求的強度. 台灣的工業生產高度依賴進口原物料及設備, 因此進口年增率代表國內廠商生產投資及未來出口的力道
(2) 現狀檢視
9月出口年增率-1.62%, 是最近六年半首次負成長, 其中對中國和香港的出口衰退16.3%
(3) 查詢網址: http://www.mof.gov.tw
(4) 如何解讀
"出口"先看至少最近三個月的年增率變化, 再看過去三個月到半年的變化, 特別留意是否有入超擴大的趨勢. "進口"主要是看資本設備的變化, 跟過去的高低值來比較
(5) 9月進出口貿易: -1.62%

5. 匯率 - 觀測經濟實力強弱的指標
(1) 代表意義
本國貨幣與國際貨幣換的比率. 新台幣貶值不利進口廠商, 卻可提高出口廠商的競爭力. 但若是長期貶值, 則代表資金外流嚴重, 台灣經濟實力下降, 不利台股表現.
(2) 現狀檢視
下半年新台幣走貶, 10/23日盤中貶破33元, 創去年六月以來低點
(3) 查詢網址: http://www.cnyes.com
(4) 如何解讀
a. 觀察指標為美元, 韓元走勢及外資動向
b. 匯率與國力的關係
- 經濟成長強勁外資湧入--> 貨幣強勢 --> 匯率長期看漲
- 經濟成長趨緩外資匯出--> 貨幣弱勢 --> 匯率長期趨貶
c. 匯率與貿易的關係
- 貨幣升值 --> 有利進口
- 貨幣貶值 --> 有利出口
(5) 9月匯率: 33

6. 失業率 - 觀測整體景氣的落後指標
(1) 代表意義
以台灣來說, 高於3%並持續攀升, 代表景氣下滑, 國民置產, 消費力道減弱.
(2) 現狀檢視
9月失業率為4.27%, 較上個月增加0.13%, 亦較去年同期上升0.26%, 創2005年9月以來高點
(3) 查詢網址: http://www.dgbas.gov.tw
(4) 9月失業率: 4.27%

7. GDP成長率 - 觀測經濟景氣的落後指標
(1) 代表意義
GDP是國內生產毛額, 是指在特定期間(季或年), 一國境內所有經濟活動及出口減進口之後的總值, 代表一國經濟實力,  也又是境內財富累積創造的速度
(2) 現狀檢視
8月下修今年台灣GDP成長預測至4.3%, 但隨著7,8月外貿轉為入超, 接單惡化, 下半年GDP勢必再下修.
(3) 查詢網址: http://www.dgbas.gov.tw
(4) 如何解讀
GDP成長率 >5% -->景氣佳
GDP成長率 <3% -->景氣差
(5) 今年預估成長率: 4.3%

8. 利率 - 觀測貨幣政策鬆緊的指標
(1) 代表意義
代表"資金借貸成本", 利率越高, 借貸成本就越高. 央行藉著調整市場利率高低, 來控制貨幣供給量, 以左右物價水準
(2) 現狀檢視
10/9央行重貼現率, 由年息3.5%降至3.25%, 以提供國內金融機構所需之流動性, 正式結束升息循環, 並展開降息循環, 顯示景氣展望不佳
(3) 查詢網址: http://www.cbc.gov.tw
(4) 重貼利率: 3.25%
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八大指標體檢美國經濟
Money雜誌, 2008/11
我們利用八大指標來體檢山姆大叔的經濟情況, 以危險指數1~5來判讀, 數字越高, 病況越危急. 當這些指標連續三各月至班年不在惡化, 而開始逐月, 逐季改善, 美國的經濟才有機會復甦 ; 而越多指標出現好轉訊號時, 美國經濟復甦就越有希望, 復甦力道也越強.
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好公司的特質
- from 巴菲特選股魔法書, 洪瑞泰著
巴菲特的想法
1. <<1996年報>> 如果不打算持有一支股票10年以上, 那最好連10分鐘都不要擁有它
2. 我們喜歡簡單的企業, 若牽涉到太多科技, 將超過我們的理解範圍
3. <<1993年報>> 我們在30 年前是否就能預知電視或電腦產業的演進?當然不能, 那為何要認為可以預測其他變化快速的產業
4. <<1996年報>> 當然, 所有的產業都會改變. 今日喜斯糖果的經營型態, 與當初我們在1972年買下他時已大不相同. 不過人們購買盒裝巧克力, 而且一定會像喜斯買的理由, 打從1920年代喜斯家族創立以來, 即未曾改變過, 在往後20年, 乃至50年都不會改變
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配得出現金最重要
- 巴菲特選股魔法書, 洪瑞泰著
(1) <1986年報>
波克夏的成功若是建立在不斷的視察工廠, 現在我們可能早就一堆問題
(2) 巴菲特只會問CEO五個問題: 營收, 毛利, 費用, 庫存, 與你是否願意留下來為我工作.
(3) 巴菲特不買start-up的公司, 也絕少碰新上市股(IPO). 相反的, 他喜歡買的公司是經營階層能幹且有誠信, 被受同業推崇的
(4) <1987年報>
經驗顯示, 高獲利公司的業務型態, 現在與五年或十年前通常沒有太大的差別, 穩定才是創造高獲利的關鍵.
財星雜誌的研究, 在1977~1986年間, 25家能連續10年平均RoE達到25%以上的公司, 有24家股票表現超越S&P 500指數
(5) <1993年報>
一家好公司能產生多餘的現金(至少在初期之後), 超過內部營運所需.
公司可以配過配發股息或買回庫藏股來回饋給股東, 但卻常被拿去做併購之用
(6) 公司最高的使命應該是維持高RoE, 而非追求高成長, 不能維持高RoE, 就應該把多餘的現金還給股東, 讓股東在去尋找別的投資標的
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選股看成長性會有盲點
From 巴菲特選股魔法書   洪瑞泰著
1. 例子
大兒子兩次考試都考90分==>成長率0%, RoE= 90%
小兒子第一次考20分, 第二次考30分==>成長率50%, RoE= 30%
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巴菲特選股魔法書摘要(1)
1. 名詞解釋
A. 淨值（Net worth)
- 在會計上指公司、團體、或個人的資產值減去負債。
- 亦即公司償還所有負債後股東應佔的資產價值。
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巴菲特滾財富雪球的10種心法
- 摘路自Money 雜誌10月號
<<雪球: 巴菲特與生活事業>>
Snowball: Buffett and the Business of Life
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=F011387666
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財富雪球要滾成功的三要素
- 摘路自Money 雜誌 2008/ 10月號
錢是有形的資本, 知識是無形的資本, 人脈則是成功的推進器. 想要滾出財富雪球, 就必須在存資本, 存知識, 存朋友這三件事上下功夫
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2008 十大最佳理財部落格
- Monet 雜誌 2008/10月號
我想除了專業知識外, 也要有理財的頭腦, 否則只是位為五斗米折腰的白領工人. 可是又苦於沒有知識, 不知要從何下手. 幸好這期Money雜誌介紹了一個好東西: 台灣十大最佳理財部落格, 小弟忍不住要和大家一起分享一下
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7. 有錢人與積極的成功人士交往 窮人與消極的人或不成功的人交往
(1) 成功的人會把其他成功的人看成學習對象
    - 模仿是人最主要的學習方式
    - 如果已經有經過證實有效的方法可以達到成功, 為什麼需要發明新的輪胎
    - 與成功的人交往會受到正面力量的傳染
    - 成功的人會找贏家相處
(2) 窮人聽到別人成功了
    - 通常會加以批評, 憑斷, 嘲諷
    - 而且想把他們拉到與自己相同的層次
(3) 若是自己親密的人有負面思考, 不相信自我成長時要怎麼辦
    - 讓自己變成模範
    - 讓別人看見然後也要來學習
    - 若他們越是消極, 你就要經常警告自己
    - 不要責怪他們, 因為你一開始評論, 那你也不比他們好多少
(4) 重點不在碰觸富人, 而是你要相信你跟他們一樣好
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"有錢人想的和你不一樣" 摘要(2)
1. 有錢人相信：我創造我的人生 窮人相信：人生發生在我身上
(1) 窮人不為自己生命中的 一切負責, 卻選擇了要扮演受害者
(2) 受害者的特徵
    - 責怪: 做錯事的永遠是別人或是別的事情, 一定不是自己
    - 合理化: 常聽見他們在找藉口, 或是想辦法證明他們是合理的
    - 抱怨
        * 抱怨時只是讓你注意到錯的事情
        * 是在吸引更多爛事進入你的生活之中, 負面能量是會傳染的
        * 對事情保持中立就是朝向成功踏出第一步
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